Żegiestów położony nad brzegiem rzeki Poprad i słynie przede wszystkim ze swojej dzielnicy uzdrowiskowej, znanej pod nazwą Żegiestów–Zdrój. Historia uzdrowiska rozpoczyna się w roku 1846, gdy w okolicach miejscowości odkryte zostały źródła wody mineralnej w Dolinie Szczawnego Potoku. Wkrótce wybudowano Zakład Zdrojowy oraz pierwsze łazienki, pijalnie wód i pensjonaty. W skład kompleksu uzdrowiskowego wchodzi Dom Zdrojowy, Nowe Łazienki, Park Zdrojowy.
Obecnie istnieją cztery odwierty wody mineralnej: Anna, Andrzej, Żegiestów II oraz Zofia II. Z uzdrowiskiem wiąże się historia kapliczek, fundowanych przez osoby uleczone z choroby dzięki żegiestowskim wodom – są to kapliczki:
- Matki Boskiej Uzdrawiającej Chorych,
- Matki Boskiej nad Deptakiem Zdrojowym,
- Matki Boskiej Saletyńskiej,
- Świętego Huberta.
Przez miejscowość przebiegają trzy oznakowane szlaki turystyczne: żółty (Muszynka – Żegiestów), niebieski (Żegiestów – Leluchów) oraz czarny (Żegiestów – Pusta Wielka). W części uzdrowiskowej wytyczono ścieżkę ornitologiczną z kilkunastoma tablicami informacyjnymi.
Miejscowość ta położona jest na terenie Popradzkiego Parku Krajobrazowego z lasami buczynowymi (przeważa buczyna karpacka).